往年证券投资顾问业务相关题目(含四卷)含答案.docx

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1、3、（2016年）债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A、公司评级B、交易本身C、信用状况D、偿债能力【答案】B【解析】债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。4、指数化投资策略是（）的代表。A、战术性投资策略B、战略性投资策略C、被动型投资策略D、主动型投资策略【答案】C【解析】现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带，通常将指数化投资策

2、略视为被动投资策略的代表。5、风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（）。I业务单位或部门主管将风险减少到限额之内11业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额11I业务单位或部门主管将风险提高到一定水平IV业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A、I、IIB、IIKIVC、II、IVD、I、IKIIEIV【答案】A【解析】风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：（1）业务单位或部门主管将风险减少

3、到限额之内；（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。6、证券估值的方法主要有（）。【.相对估值往年证券投资顾问业务相关题目（一）（总分100分.考试时长90分钟题号、总分阅卷人分值100100得分考生必须用现行规范的语言文字答题。不得在答卷纸或答题卡上任意涂画或作标记。考试结束信号发出后，考生须立即停笔，待监考员收齐检查无误，根据监考员指令依次退出考场。一、单项选择题（每小题2分，共100分）1、技术分析的分析基础是（）。A、宏观经济运行指标B、公司的财务指标C、市场历史交易数据D、行业基本数据【答案】C【解析】技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为

4、研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。2、对于一个只关心风险的投资者，（）。I方差最小组合是投资者可以接受的选择II方差最小组合不一定是该投资者的最优组合In不可能寻找到最优组合IV其最优组合一定方差最小A、I、IIB、II、InC、I、IVD、III、IV【答案】C【解析】不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。9、财政政策的手段包括（）oI.财政补贴II .国家预算III .转移支付IV .增加外汇储备A、I、IKIIIB、IIKIVC、IKII1.IVD、IIKIIkIV【答案】A【解析】财政政策是政府依据客观经济

5、规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。IV项，增加外汇储备属于货币政策。10、下列关于修道士特点的说法正确的是（）。1嫌铜臭，不让金钱左右人生11命运论者，不担心财务保障HI缺乏规划概念，不量出不量入IV透支未来，冲动型消费者A、 I、II、IIIB、 II、IVC、 I、II、IVD、II、IIKIV【答案】A【解析】该题考查客户理财价值观。11、下列选项中，属于客户信息中的定量信息的是（）。A、客户的生活品质要求B、家庭各类资产额度C、家

6、庭的基本信息D、职业生涯发展前景【答案】B【解析】客户信息包括定量信息和定性信息。定量信息包括：家庭各类资产额度；家庭各类负债额度；家庭各类收入额度：家庭各类支出额度；家庭储蓄额度。12、（2017年）从经济学角度讲，套利是（）。II .无套利定价III .绝对估值IV .资产价值A、I、II、InB、I、II、IVC、I、in、IVD、I、H、in、IV【答案】D【解析】观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：绝对估值；相对估值；资产价值；其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。7、以下属于战术性资产配置的投资策略有（）0

7、I买入持有策略11交易型策略HI事件驱动型策略IV多一空组合策略A、I、II、InB、I、H、IVC、I、in、IvD、11.IIkIV【答案】I）【解析】该题考查战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置。8、（2016年）在无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%,系数为1.1；B证券的期望收益率为17%,系数为1.2,那么投资者可以买进（）。A、A证券B、B证券C、A证券或B证券D、A证券和B证券【答案】B【解析】根据资本资产定价模型，A证券：5%+（12%-5%）1.1=12.7%。因为12.7%10%,A证券收益率小于市场均衡水平，无利可图，所

8、以A证券应卖出；B证券：5%+（12%-5%）XI.2=13.4%.因为13.4%IIB、I、in、IVC、n、IIkIVD、I、II、III、IV【答案】D【解析】商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。16、（2016年）证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行O的营销宣传。I.虚假11.不实in.误导性W.审慎性A、I.II.WB、I.II.IIIC、II.III.IVD、I.III.IV【答案】B【解析】根据证券投资顾问业务暂行规定第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客

9、户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。17、市场风险中的期权性风险存在于（）中。I场内（交易所）交易的期权II场外的期权合同In债券或存款的提前兑付条款IV贷款的提前偿还条款A、IIIB、01、IVC、IKIIkIVD、I、II、HI、IV【答案】DA、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同,通过调整不同证券或组合的构成比例而实现风险收益的行为B、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现风险收益的行为D、人们利

10、用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为【答案】D【解析】从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。13、（2017年）在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向（）申请执业资格。A、中国证监会B、中国证监会派出机构C、中国证券业协会D、证券交易所【答案】C【解析】申请人通过所在机构向协会申请执业资格。14、利率风险不包括（）。I.期限错配风险II .合规性风险III .操作性风险W.系统性风险A、I、11、IvB、11,IIkIVC、ISIKIIkIVD、I、IKIII【答案】B【解析】

11、利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：重新定价风险，也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异；收益率曲线风险，是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线；基准风险，是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相C、I.IIID、11I.IV【答案】C【解析】蒙特卡洛模拟法的优点包括：它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；产生大量路径模拟情景，比

12、历史模拟方法更精确和可靠；可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。21、证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定。I电视II广播In报刊IV网络A、I、InB、I、IKIIIC、IIIvD、HIKII1.IV【答案】D【解析】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。22、宏观经济分析的主要目的是（）oI把握证券市

13、场的总体变动趋势Il掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向In了解股票价、量变化的形成机理IV判断整个证券市场的投资价值A、I、II、InB、III、IVC、I、in、IVD、IKIIkIV【答案】B【解析】除I、II、IV三项外，宏观经济分析的意义还包括了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。23、下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是（）oA、进场时机的选择应结合证券市场环境B、进场后，投资者需要积极的投资思维跟进C、一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休D、进场时应设置合理的止盈及止损点【解析】期权性风险是一种越

14、来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。18、（2017年）下列不属于利率风险的是（）。A、重新定价风险B、收益率曲线风险C、期权性风险D、股票价格风险【答案】D【解析】利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致的损失的可能性。利率波动会直接导致证券投资资产价值的变化。利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、期权性风险和基准风险。19、理财客户在进行保险规划时，下列行为存在保险规划风险的有（）oI刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险II给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险W给价值400万的珍藏版游艇购