稳慎推进人民币国际化发展的战略研究.docx

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1、稳慎推进人民币国际化发展的战略研究摘要：历史经验表明，以美元为基础的单一世界货币体系，导致美国容易向其他国家输出通胀、收割其他国家主权财富，引起世界金融秩序失衡。我国是世界上最大的贸易国家，减少国际结算对于美元的依赖、推动人民币的国际化进程，是维护我国金融交易安全的客观需要。文章从人民币国际化的必要性、实现路径、货币国际地位确立的影响因素以及战略举措等方面开展深入分析，认为可以通过本币货币互换、光伏新能源变革、在资源和技术领域提升竞争力、打造数字货币人民币跨境支付体系等方式，构建一种包括人民币在内的多元化货币体系，从而稳健审慎地提高人民币国际化程度。关键词：货币国际结算美元依赖金融安全人民币国

2、际化一、引言长期以来，美元凭借其世界货币的霸权地位，通过金融制裁、货币超发等手段，侵害着其他主权国家的经济利益。2018年11月，美IS通过其控制的全球交易支付系统SWIFT对伊朗经济制裁；2020年新冠疫情发生以来，美国通过不断超发美元货币，造成了各国的输入性通货膨胀，也使得主权国家持有的美元资产价值持续缩水。在这样的背景下，“十四五”规划纲要提出的“稳慎推进人民币国际化”，具有深远的战略意义。推进人民币国际化的收益主要包括：降低我国企业面临的汇率风险、提高我国金融机构交易的便利性、减少美元超发导致的我国向美国支付的铸币税等。提升人民币在国际收支中的应用场景、构建人民币跨境交易结算过程中自主

3、可控的CIPS交易系统,是我国逐步摆脱国际交易中美元依赖、维护我国金融安全的战略安排。同时也应该看到，人民币国际化程度的提升，必然以人民币的可自由兑换程度的提升为前提。鉴于我国当前面临的经济形势，货币政策的独立性和自主可控的管理浮动汇率都是我国不愿放弃的政策，这种情形下必然要求资本管制。一定程度的资本管制仍然适合于我国国情，因此，国际收支账户需要稳健且渐进地开放，这也正是人民币国际化过程中“稳慎”的应有之义。二、人民币实现国际化的可能路径通过探讨人民币国际化的路径问题，可以更加清晰地确立当前人民币国际化需要达到的策略目标。人民币国际化的可能的实现路径可概述为：（一）人民币作为亚元的一部分亚元是

4、“欧元之父”罗伯特蒙代尔提出的一个货币构想。在亚洲地区，形成一个统一的亚元货币，其益处是能明显降低成员内部的交易成本，加强区域经济合作。但其弊端也很明显，亚洲各国的经济、政治和文化都存在较大差异，失去独立货币政策后，大多数成员无法制定出符合自身发展需要的货币策略。（二）包含美元、欧元、日元、人民币等在内的多元化货币体系在布雷顿森林体系下，美元作为唯一的国际储备。由于各国对于美元的需求与日俱增，美国面临着增加美元供给与维持美元币值稳定的困难，这便是特里芬难题。特里芬难题使得以美元为基础的单一世界货币体系运行愈加困难，而多元化货币体系可构建稳定的世界货币制度，理由如下：一是多元化货币体系取代了美元

5、一家独大的局面，它涵盖多样化的货币品种，能有效制约任何一种货币影响世界经济的可能性。二是多元化货币体系是当今世界主流货币按照一定的货币权重组成的集合体，它的推进符合世界大多数国家的经济利益，实施起来所受到的阻力较小。三是多元化货币体系可以提供当前人民币国际化思路的最优解。人民币如果追求单一的世界货币地位，必然要求资本完全开放和面临无法解决的特里芬难题。三、货币国际结算地位确立的影响因素一国货币成为国际货币的影响因素较多，例如，国家的经济规模、金融实力、金融市场发展程度等。除此之外，某种货币能够发挥国际结算能力的影响因素主要有：一是交易习惯。一种货币在国际支付结算中形成的交易习惯，往往受历史传统

6、因素的影响，美元之所以在世界范围内被广泛接受作为国际交易的货币媒介，与美国在布雷顿森林体系解体前将美元与黄金挂钩、解体后又将美元与石油定价权挂钩等历史沿革有关。二是资源。对于资源型国家而言，其货币国际适应性与其掌握的资源稀缺程度密切相关。资源对于维护货币的币值稳定、进而发挥货币的国际交易媒介的重要作用。三是技术。尤其是高端科学技术，能凭借其稀缺性在国际贸易结算谈判中占据主动地位。当今综合国力的竞争主要在科技领域角逐，以美国为首的西方国家在高端技术产业打压中国的崛起，近年来在芯片行业的表现尤其明显，假如美国在芯片产品上坚持使用美元结算，其他国家亦无计可施。四、人民币国际化的战略举措（一）持续推动

7、货币互换，深化多元货币体系推动人民币与其他国家的货币互换，是围绕货币体系多元化深入开展的有效策略，它有利于淡化美元作为国际货币计价结算的中间作用，培养人民币与其他国家直接结算计价的交易习惯。本币货币互换前后的国际贸易结算场景会发生明显变化。假设有两个货币主权国家A国与B国，在货币互换之前，A国与B国的国际贸易结算中，往往以美元作为计价结算的中间桥梁，美元实际上发挥了国际货币的职能。在货币互换之后，A国与B国各自的货币池里分别持有一定量的对方国货币，这样A国与B国在国际贸易结算中，跳过美元也能顺利完成国际交易。因此，应尽可能推进与世界其他贸易体的货币互换，基于此实现以人民币为中心的、与其他贸易体

8、深入绑定的、不直接依赖美元的货币结算体系。（二）引领光伏新能源变革，打破石油美元体系布雷顿森林体系瓦解后，美国通过与石油产出国合作，确立了美元在石油国际结算中的基础地位。石油美元体系不仅控制了石油生产和交易的现货市场，更重要的是，与此相关的金融衍生品和期货市场也由美国操控。在碳达峰、碳中和的时代背景下，以光伏为代表的新能源发展如火如荼，光伏发电被看作是取代石油化石能源的有力继任者。引领光伏新能源实现产业变革，不仅是应对全球气候变暖的关键举措，更是打破当前石油美元体系、削弱美元国际结算定价能力的重要途径。当前我国的光伏企业研发实力雄厚，光伏新能源相关产业链条完备，我国在新能源的全球竞争格局中占据

9、主导地位，发展光伏新能源产业可有效动摇石油美元的国际结算基础。（三）培养人民币的国际交易习惯首先，在东南亚范围内，加大人民币国际结算力度。东盟是我国的最大贸易伙伴，与我国的地缘政治关系极为密切，在东盟推行人民币作为国际结算的阻力更小。其次，立足于“一带一路”沿线国家，增加人民币的国际结算份额。我国在“一带一路”的投资体系中掌握着资金和技术优势，应充分利用“一带一路”合作契机，加强人民币在沿线国家货物贸易和工程结算等方面的支付应用。(四)资源和技术领域双管齐下，在国际贸易中增加人民币定价话语权一是铁矿石等原材料。澳大利亚、巴西、南非等是世界上主要的铁矿石供应国，而我国长期稳居世界第一铁矿石进口国

10、的位置。我国可凭借国内强大的铁矿石需求，利用买方地位与铁矿石供应国之间展开谈判，逐步实现铁矿石的人民币定价结算。二是稀土等自然资源。我国拥有完整的稀土产业链，稀土可作为人民币国际化过程中大宗商品定价的有益尝试：国家需加强稀土储备制度，在全国范围内形成稀土行业联盟，在上海期货交易所开展稀土相关的期货品种合约，为稀土的人民币定价结算打下坚实基础。三是科学技术方面。与高端科学技术相关的产品本身就是稀缺的，而稀缺性是本国货币能进行国际定价的关键。(五)依托人民币跨境支付系统(CIPS)和数字货币，拓宽人民币支付结算场景传统跨境交易的支付清算主要依赖美国的SWlFT系统，该系统由美元主导，经常被美国用以

11、打压对手。我国作为全球最大的贸易国，跨境交易支付安全极其重要，发展自主的人民币跨境支付系统(CIPS)是维护金融安全的客需要。拓展CIPS的全球使用范围，应当立足于：一是以我国与世界范围内其他国家的深厚贸易背景为基础，尤其要深挖东盟、“一带一路”沿线国家，深入开展ClPS的人民币贸易结算；二是发展基于数字人民币的跨境支付系统。传统的跨境支付依赖于代理账户，其中间流程繁琐且耗费时间，而数字货币具有点对点交易、实时结算等优势，能明显改进传统跨境交易的冗长性。五、结语推动人民币国际化进程是稳固我国金融安全的重要一环，本文认为，打造包括美元、欧元、日元、人民币在内的多元货币体系，是当前人民币实施国际化

12、战略稳妥有效的策略目标。以此策略目标为基础，通过深化货币互换以扩大人民币结算的货币资金池，发展光伏新能源，培养人民币的交易习惯，在资源和技术领域发力以提高人民币的定价话语权，构建数字货币跨境支付以维护人民币交易的独立安全性，是稳慎推进人民币国际化的可行手段。参考文献：1李欢丽，李石凯.强势美元周期，去美元化浪潮与人民币国际化战略调整J.经济学家，2019(05)：8.2高海红，余永定.人民币国际化的含义与条件J1.国际经济评论,2010(01)：19.3张春生.全球化视野的人民币国际化及其资本项目开放J.改革，2017(07)：12.4高惺惟.中美贸易摩擦下人民币国际化战略研究J.经济学家，2019(05)：9.5龙捷，陈杨.关于以供给侧驱动人民币国际化问题的研究J.开发性金融研究,2021(02)：6.