【《浅析余额宝互联网金融产品的风险及应对策略》9400字（论文）】.docx

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1、浅析余额宝互联网金融产品的风险及应对策略1 .互联网金融风险相关理论11. 1互联网金融的相关理论分析12. 2互联网金融基金类理财产品的定义和分类23. 3互联网金融基金类理财产品的特征32 .余额宝现状分析42. 1公司背景介绍43. 2白J“百、.43 .琉363. 1I1生it632#63.3彳口1173. 474. 5Hii管84.余额宝风险防范对策841)f1.动性风口亚防Ifd84. 2技术风险防氾94. 3信用防ya944市1区1Rn防2194. 5完善相关法律法规105. 6力口弓虽IlI1.旦10J名吉io引言阿里巴巴和天弘基金合作推出的“余额宝”产品的出现让互联网金融的概

2、念变得家喻户晓，余额宝带来的“蜂鱼效应”颠覆了传统的理财市场，深刻影响了现代金融业的格局。根据天弘余额宝货币市场基金2017年第3季度报告，从2013年6月13日成立之初到2017年6月末，余额宝货币基金的管理规模已经达到1.5万亿人民币，成为国内规模最大的互联网货币基金，余额宝的出现，不仅提高了居民的理财收益，也深刻影响着普通民众的理财意识。在过去金融市场不完善的情况下，个人投资者的投资渠道非常有限，闲散的资金大多存入银行的活期存款，收益极低。而随着电子商务的快速发展，居民的消费方式也发生了巨大的变化，网络购物的盛行让第三方支付平台成为天然的资金池，余额宝的推出也变得顺理成章。简单的操作界面

3、、极低的投资门槛、便捷的支付功能极大提升了用户体验，也给余额宝的快速发展奠定了坚实基础。作为熊彼特眼中“创造性破坏”的典型代表，余额宝从刚一开始便搅动了整个金融市场的神经，在获得巨大收益的同时，也隐藏着潜在的金融风险。余额宝虽然有着相对稳定的收益，但毕竟属于传统的“理财产品”，收益与风险相伴而生。因此，理性识别其中的风险并采取相应的防范措施对余额宝以及其他互联网基金类理财产品的长远发展具有举足轻重的作用。1互联网金融风险相关理论1.1 互联网金融的相关理论分析1.1.1 互联网金融中的经济学产业理论互联网金融实现了资源定位和支付计费功能，基于产业经济一体化理论，互联网金融是互联网产业与金融经济

4、的融合，从产业融合的角度来看，技术创新是互联网与金融经济融合的内在动力。金融业务的发展需要以互联网做平台进行大数据分析的科技计算和传播等功能，两个产业的融合相互促进相互补充，是一种高新技术的渗透性融合，互联网行业得到了充分了利用和发展，金融业也的到了技术上的支持，使其在传播速度，营销方式包括效果上都更上一层楼。虽然互联网金融的发展对传统的金融体系的运行方式，风险控制和影响上都带来了极大的挑战，但是依然推动了金融业的发展。1.1.2互联网金融中的金融中介理论大观互联网金融的诞生，其中的形式原理可以用金融中介理论进行解释。在金融中介理论的新论里，研究了金融中介是怎样通过利用技术和资源获取有用的信息

5、，改变交易成本，从而调整风险和收益的比例。这一理论中可以引用延伸到互联网金融中来。互联网金融是金融界的创新，网络企业充当着这一发展的金融中介。互联网企业通过网络科技，获取大数据信息，从而降低成本，减少人们的感知成本，增加收益，控制风险。1.1.3金融风险理论金融风险理论主要包括金融机构不稳定性和不对称信息理论，其中金融机构不稳定性，即H.MINSHY提出的金融脆弱性假说。明斯凯认为金融机构存在一些内在特性,这使得金融机构不稳定，金融危机的发生是可防范但是却不能避免的。根据不对称信息理论，在借贷关系中，贷方处于劣势，因为贷方并不知道借方的真实还贷能力和经营状况。这种状况，人们常常用二手车市场里做

6、例子。这种信息的不对称，最终造成了到了道德风险和逆向选择问题。当然，金融的风险不仅仅是金融机构的不稳定和借贷方的不对称之中，金融资产在市场中的价格剧烈变动也是一个重头。后期又出现了很多理论，对于金融市场的风险，市场资产的价格的变动进行了研究。总体来说，金融产品存在于金融市场中，金融产品的风险对整个金融市场的影响越来越大，随着网络技术的发展，风险的传播速度也愈来愈快。所以，金融风险的意识应该存在于人们对每一个金融产品的认识之中，存在于每一种金融模式之中，即也存在互联网金融中。1.2互联网金融基金类理财产品的定义和分类对于互联网基金的理财产品的定义，顾名思义，互联网基金的理财产品是指互联网平台发布

7、的理财产品，发布的部分产品是自有的理财产品，通过建立互联网平台进行销售；有些是互联网公司和基金公司联合销售的金融产品。互联网基金类理财产品大致能分为4类。第一种，各大银行在线发布的理财产品，比如中国建设银行的建信现金添利，工商银行的工银新机遇，招商银行的朝朝盈，兴业银行的掌柜钱包，广发银行的智能金账户。第二种，基金公司推出的理财类产品，比如，中银基金的活期宝，华夏基金的华夏定投通。第三种是由第三方支付平台上的理财产品，其中由大众最为熟知的由阿里巴巴推出的余额宝，腾讯公司推出的微信理财通，百度推出的拜赚等。最后一种是由其他互联网上代销的理财产品，比如天天基金的活期宝等。1.3互联网金融基金类理财

8、产品的特征1.3.1运营效率高且灵活性较强互联网理财产品摆脱了地域空间和时间的限制，需要理财的民众可以随时随地的进行理财操作。这样高效的方式为理财产品的销售和使用用户都带来了极大的便利。这种运作方式上的便利同时带来的好处还有销售上的畅通与销售数量的增加。在种类上上文中有提到，互联网基金类理财产品的分类主要有四大类，每一种类中有相当多种类的产品。因为互联网的便利，带给了各个公司发售理财产品的便捷，使得互联网基金类的理财产品的种类越来越多。1.3.2交易成本低且收益性较高传统的线下金融理财需要耗费很多人力物力资源。比如在银行购买一项理财产品，银行相关理财人员会先为客户介绍理财产品，评估客户风险承受

9、等级和投资意向。其中银行相关理财人员的培训需要财力，而且这也是运营的成本，其次评估客户风险承受等级和投资意向是需要填写各种纸质表格的。在最终确认理财产品的时候也是需要填写各种资料情况，办理手续。这样才能完成一项完整的理财项目。期间手续繁琐，交易成本高。同时需要耗费更长的时间等待。相比于互联网理财产品，相关理财人员的工作任务可以有网络大数据分析进行完成，将目标客户分类，节省了大量的人力成本，而客户的风险测试和投资意向也可通过网络填写进行快速分类得到结果。最终交易时只需要用电脑客户端甚至手机客户端即可。说起收益性，以余额宝为例，在余额宝兴起之初，余额宝的收益率曾达到6%以上。更厉害的是理财通在上线

10、当天公布了其更高于余额宝的收益率，其7日年化收益率达到了7.529%。在当时都是远超银行存款利息的。1.3.3门槛较低且参与者丰富传统银行理财产品的购买起始资金较高，普通学生或者闲置资金较少的群众无法购买，这对拥有理财想法但是没法进行理财选择的民众来说是一个无形的坎。但是互联网基金类理财产品是面对各种人群，不仅对大企业，大客户开放，而是面对所有企业和工薪阶层，甚至学生。放低门槛后，全民参与到理财的热潮之中，全民理财，实现了散户的碎片化的理财。1.3.4风险传播速度快虽然互联网金融带了很多便捷之处，但是互联网金融的快速发展也会带来风险的传播速度加快。传统银行在理财业务上如果发生业务错误，可以在发

11、现后及时纠正止损，而在网络渠道中，人们的纠错空间很小，在提交确认后往往是不可更改的，所以缩短了预防和解决失误的允许时间甚至直接减少了此过程。这就要求我们风险的预防和控制上要多加注意。这也在一定程度上提醒广大投资者，在选取互联网理财产品的时候不能一味追求高收益，忽略风险的存在。2余额宝现状分析2.1公司背景介绍余额宝是由阿里巴巴和天弘基金共同推出的一款货币基金。阿里巴巴创建于1999年，主要创始人为马云。互联网蓬勃发展，电子商务随之兴盛。2003年淘宝购物网站正式创立;2004年12月阿里推出第三方网上支付平台支付宝;2013年6月推出余额宝，更加巩固了阿里巴巴在互联网金融界的地位；2014年9

12、月阿里巴巴在纽交所正式挂牌上市。天弘基金管理有限公司诞生于2004年年底，是经证监会批准的首批可以在我国境内开展基金管理活动的公司。支付宝与天弘基金在2013年结缘，联合推出余额宝。余额宝出现不久，就要延开来，并被广大用户认可，促使天弘基金迅速占据我国基金行业顶峰。2.2余额宝的特点1.2. I余额宝具有低门槛、高收益的特征根据长尾理论，传统的购物中心由于货架空间有限，只能热销商品，而不能热销商品，因为它们不知名，互联网技术的发展有效地集合了非热销产品原有的“长尾”特征，过去，从成本效益比的角度看，银行等金融机构往往在边际成本不变、资源有限的情况下，向净价值较高的客户提供服务。借助互联网平台和

13、自身独特的产品优势，余额宝以近乎于零，最低投资仅1元，支付宝作为第三方支付平台，凭借用户对支付宝的信任和便捷的支付功能，拥有广泛的客户基础，背书“，用户对国库资金余额的使用与支付宝的正常使用没有显著差异，普通用户即使不具备广泛的投资知识，在简单的财务管理中，他们几乎不需要通过过去的活期产生利息来促进国库账户余额的存款，国库账户的信用也可以随时用于转移和支付消费价格，而且传统银行产品的实际利润在客户的有生之年并不为人所知，而在支付宝应用的资产负债表中，用户每天都可以实时查看宝的余额。7天的年收益、万元的利润和累积的利润对自己的理财收入有了更直观的感知，这不仅大大提高了用户体验，但也让许多过去没有

14、理财意识的人，自觉地照顾投资理财市场，把闲置的资产分好几个方向。2. 2.2T+0实时赎回余额宝的购买要求很低，只需1元钱即可参与基金购买，无需任何其他费用，用户准备将账户中分散的少量资金转入余额宝获取收益，突破传统商业银行5万元的高门槛此外，余额宝的申请更接近银行当期，但收入远高于活期存款，实用性强，可通过余额宝随时用于网上消费和转账还款。可以随时买入或赎回基金份额，这是对开放式基金流动性管理的考验，对于传统基金来说，如果投资者在t日1500:00前发出赎回指令，基金将于T-2日存入投资者账户，如果投资者按照T-2日15:00发出还款指令，天虹余额宝货币基金实时实现“t+0”（日内循环交易）

15、，余额宝用户可随时申请或赎回所获基金份额，t+0表示余额宝与商业银行的活期存款具有相同的流动性，用户在余额宝账户存款时，购买一定数量的货币市场份额；用户使用余额宝账户的资金，赎回一定的基金份额，实现基金，易宝与很多消费场景紧密相连，用户在网上消费时可以直接通过易宝支付账单，简单快捷，使余额宝的申购和赎回更具粘性。2.2.3借助大数据技术降低流动性风险在当今社会，数据已经渗透到各行各业，成为影响生产的重要因素，人们对于大数据的挖掘和运用，将为驱动经济发展提供新的动力。在电子商务领域，每天需要处理的数据量是巨大的，用户的大量行为数据沉淀在网站平台上，其中包含了结构化数据和非结构化数据，这些数据里面隐含了大量有价值的商业信息，利用大数据处理技术对这些数据进行集成、清洗、分类、数据挖掘、统计分析和可视化表达，可以发现数据背后隐藏的关键信息，为企业经营提供有价值的建议和辅助决策制定，从而实现精准营销和风险防控。由于余额宝具有