光伏行业分析报告.docx

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1、光伏行业分析报告定义光伏是太阳能光伏发电系统的简称，是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统。产业链光伏行业产业链光伏产业链上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。在光伏产业链的上游，主要包括硅料、硅片等原材料的生产和加工。这一环节的发展主要依赖于产能。中游环节主要包括太阳能电池的生产和光伏发电组件的封装。这一环节的发展核心是技术变化，所以这一环节的特点是太阳能电池技术迭代速度快，转换效率和稳定性也越来越高。下游环节主要是光伏电站的建设、系统集成和运营。光

2、伏电站的发展主要依赖于终端需求，随着全球碳中和政策的提出和落实，各国对光伏电站的需求也会越来越高。冷品级工业磋/联单晶硅棒多晶硅锭多晶硅片设备、耗材般4动力PETXH乙烯光伏破璃背板EVA层压件边椎身封胶凝战盒蛆件逆变at光伏组件四光伏发电系统行业发展历程快速成长期(2003-2009年)、(20092012年)海外受挫期、高速发展期(2013-2018年)和平价上网期(2019年至今)。在2003-2009年，中国光伏产业进入了快速发展期，政府出台了一系列的政策措施，包括提供财政补贴、优惠税收、优先购电等，为光伏产业的发展创造了良好的环境。2009-2012年海外受挫期：全球经济危机和欧美国

3、家对中国光伏产品的反倾销调查，中国光伏产业在海外市场受挫。2013-2018年，我国光伏行业进入高速发展期，政府进一步加大了对光伏产业的支持力度，出台了一系列的政策措施，鼓励支持光伏产业向西部地区扩展，因为西部地区有着丰富的太阳能、风能资源,其次，光伏产业向西部地区扩展有利于带动当地经济的发展。推动光伏行业规范化，提高提高光伏电站的建设标准，促进光伏产业技术创新。鼓励光伏行业市场化运作，很多现在的光伏巨头就是在一段时间崛起的并登上资本市场的舞台比如银浆行业的龙一聚和材料，光伏电池企业如隆基绿能凭借这一时期弯道超车成为行业内的龙头。2019年以来的平价上网时代，政府更是出台一系列政策鼓励光伏行业

4、的发展，光伏各个企业互相竞争，不断推动行业内技术创新。(美千g叫AjmI二世以涉戈壁，处澹*区为点的大8!风电光伏“事日晌M)KUfllMBg二世以徐瀛戈量.M地区为点19大出只光伏”地增目.2021年12月SIKftjifi.衣殳OD快衣村3母发助力乡村蜒拊实通区坡分布式风电#光伏发电.支持X集体以公共双JBIj1.阚量体土城等人版.与单日开发.常IaM修体收入.2022零3月XU9.住建*-+as现代健源体JMfHOIt动光伏产与一化信息技术加度*合.到2025年.非化石船,消费比贵高到20达右，寿化石费发电比达3左右,电气化水平特续援畀,电解占燃端用簸比达Rg左右.,*7fl*aW2XS

5、瑞鼎mS疆电企fIW机髭力加井IiW.mi年10月甲其中大，QBMt笑干报跣城乡修色内见0的隆光伏与1色筑*1合创峰器需求：多点开花1.中国：集中式分布式齐头并行中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第一。上半年，全国光伏发电量2663亿千瓦时，同比增长30%。全国光伏发电利用率98.2%,同比提升0.4个百分点。全国光伏发电新增并网7842万千瓦，同比增长154%,其中集中式光伏发电3746万千瓦，同比增长234%,分布式光伏发电4096万千瓦，同比增长108%。截至2023年6月底，全国光伏发电装机容量达到4.7亿千瓦，其中集中式光伏2.72亿千瓦，分布式光伏1.

6、98亿千瓦。上半年，全国光伏发电量2663亿千瓦时，同比增长30%。全国光伏发电利用率98.2%,同比提升0.4个百分点。（数据来自国家能源局，行业漫坛绘制）务，并且加强了企业内部管理，员工业务能力大幅度提升。2023上半年发电装机容量单位：亿千瓦集中式光伏分布式光伏我国已提出到2030年风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上目标。多家企业进行光伏组件招标，支撑光伏行业未来需求。400002023年16月光伏组件招标情况（单位：MW）2、欧洲：短期内供过于求，需求疲软。今年上半年储能产能超过市场增速，根据2023年欧洲主要国家前三个季度的市场数据，EESA预计2023全年欧洲户用储能市

7、场规模将达至j9.57GWh,下半年库存消化将达到约447GWh,库存出清将持续到2023年底,2023年底欧洲库存水平将回归到合理规模（约4GWh）,供需错配矛盾在年底前将进一步凸显。不过，欧洲未来对储能的需求并不低，根据CPIA报道，2022年5月，欧盟可再生能源计划规定，2025年前实现超过320GW的光伏并网目标，并到2030年进一步扩大到600GW；2026年后，新建及既有公共/商业/住宅，等欧洲将库存消化完，相信之后会回归正常需求。4543532521.510.503、美国、巴西：政策推动需求出台相关政策，根据IHSMarkit,2022年到2030年美国有213GW大型光伏项目储

8、备，其中在建和即将投建项目接近20GW,已进入审批流程项目60GW,早期项目130GW,美国光伏产业未来可期。2023年3月光伏出货2.86GW,同比+28%。巴西政府出台新法规，巴西现有分布式电站及2023年前建成的电站（低于5MW）将享受税收减免；巴西2023年4月新增装机1124MW,同增74.81%,预计电站装机量会集中爆发在这两年。供给充足硅料：产能释放，价格先涨后跌，供应充足据统计，受2022年硅料价格上涨的影响，各硅料企业包括通威股份纷纷扩产，2022年大约137万吨的扩产规模。金_通或段傍包头二期5万吨高纯晶喔黄目2022年6月乐山三期12万吨项目2022年7月云南通威二期20

9、万吨高纯檀2022年8月内置古尊头年产20万吨高一晶一2022年12月大全畿源内置古包头年产20万吨高纯多晶桂项目2022年9月东方希田l*T1.JEJl:鼠J立夕Cb2022年3月2022年：月2022年2月百看业。晨明，房湾6万吨多;硅2022年；月协x投四川东山10万吨级*化硅2022予7月内索古乌湾20万吨*粒代2022年5月内1包幺3。万地“由磋江笏中a万吨骈注硅呼和浩特】。万吨身粒武2022隼12月2022年6月2022年8月包头基地2万吨2。22年12月特支电工内蒙古新椅一期10万吨高纯多t睫2022隼12月新将能再新靠3.4万吨多晶目2022年4月C元it能15万吨高纯工业蛙及

10、10万吨高纯晶硅2022年2月内蒙古包头5万吨高纯晶硅202碑2月中家段份年产20万吨工业日及10万吨高纯多品吐2022年3月涧田胜傍宁夏5万吨高纯冬冬硅2022年3月rfi新通产10万吨看纯晶睢2022等6月力或A青45万吨高纯晶硅2022年6月信义光能云南20万吨高纯晶娃2022年12月天合光能东方日升青海西宁15万吨高地多品厘2022年6月2022年6月IC1.中环2022年4月吉利建存台瘙硬业宝今团湖北5万吨多硅高云晔蚓星30万吨多岳62022年5月2022厚2月2023窣4月2022年2月湾电能潭陕馍Il团2E*n3新做哈20万吨多晶陕西】。万吨工业日、10万吨多晶娃、20G,单晶项

11、目,0G晶云南10万吨茗纯冬晶噎2022年3月2022年8月2022年9月二千阳光恒丰曼泰新忖14Icl万吨高纯多晶硅1访吨高纯工日2。22年12月2022年12月其亚集团钿前年产20万吨高纯多晶S2022年9月潸修石英石业内蒙古9兰察布26万吨多Aii202碑2月集邦咨询旗下新能源研究中心预测，2023年底多晶硅总产能将达到214万吨,同比增长82.9%；2023年硅料全年产出约134万吨,同比增幅高达56.29%,可支撑超过500GW的组件产出，较2023年330-350GW的装机预测明显过剩。受产能扩张的影响，硅料价格开始下跌，利好下游电池组件,以供给带动需求。现货阶弟m致左日）：平均除

12、一现货价:多l廷科（致守日）:平均价RMBZKGRMBzKG敢!同里话：同EiFinD电池：技术创新迭代电池技术多样化，不断迭代，目前处于N型电池转型期，BC电池、Htj电池各放异彩。N型路线发展成为共识，渗透率持续提升。N型技术路线优势明显，同时随着主流厂商加大N型电池组件产能投入，N型电池组件成本也在逐步下滑，大规模量产条件日趋完备，渗透率有望快速提升。据CPIA数据显示，2022年N型电池市场渗透率为9.1%,预计到2025年N型电池渗透率将接近60%,2030年将近90%o100%75%50%25%0%2020年2021年2023年2025年2027年2030年BSF电:电IlPERC电池TOPCon电泊异族i电池MWT电池旧C电池具他技术