【上市公司财务风险识别与防范：以TCL为例13000字】.docx

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1、上市公向财务风险识别与防范一以TCL为例目录1、绪论21.1 研究背景21.2 研究意义2L3研究方法32、研究现状与理论概述42.1 国内外学者研究现状42.2 财务风险概述62.3 相关理论73、TCL科技概况及财务风险识别93.1 TCL科技概述93.2 TCL科技财务风险识别104、TCL科技财务风险的成因研究144.1 长期依赖短期融资补充资金144.2 投资使用大量现金154.3 内部制度体系不完善155、防范TCL科技财务风险的建议和措施165.1 调整负债结构165.2 科学规划合理投资165.3 提高财务人员的风险意识175.4 完善财务风险控制制度186、结论18参考文献1

2、91、绪论1.l研究背景在我国的国民经济中，家电制造业的重要性不言而喻。且基于完善的工业体系和充足的人力资源，即便是在海外，家电制造业依然具备着极强的竞争力。在我国几十年来的经济发展中，家电制造业有着巨大的贡献，比如提供丰富的就业岗位、增加人均收入、拉动内需、向社会输出有用人才等。现在，巨大的挑战摆在中国家电制造企业面前。从业内视角来看，由于缺少高端人才,研发能力不足，导致其没有核心技术，这也直接影响了其他方面，比如国内品牌在海外的影响力以及产品的利润。在加上相关成本的不断增加，使得毛利率减少，由于政府没有出台相应的政策，我国的家电制造业在智能化方便一直没有较大的发展，这些问题使得我国家电品牌

3、相对于国外品牌缺少核心竞争力，难以完全打开海外市场。从行业外的视角去看，家电制造业的黄金成长期已经过去，不可能继续依靠政府补贴和国内人口优势，新增的消费力量已出现明显的衰弱，主导市场的已然是改善性消费力量。而“中国制造2025”和“供给侧改革”等新政策的出台为家电制造业提供了不可多得的全新机遇，家电制造企业新的发展方向将会是技术与品牌的不断升级。但这样会使得各项资金更易于产生风险，因为传统家电制造行业正位于发展方向调整的重要关头时期，所以企业应注重自身的风险控制，以此保证企业的稳定运营。在此文中对TCL科技的财务风险识别与控制进行深入研究，将现阶段TCL所要面临的风险展示给TCL科技的管理部门

4、，让其意识到风险并同时为可能发生的各类风险拟定防范机制，从而在面临危机时企业可以真正的更好应对。并且企业可以同时树立对于风险的管理意识，从而定出风险评级系统，并能定时寻找发现出企业在经营过程中存在的风险，以此制定针对存在风险的对应措施。1.2研究意义目前，国内研究企业财务风险管理的人员越来越多，企业的管理层也注意到了控制财务风险的重要性，所以越发的注重对财务风险管理的研究。这些年来家电行业发展迅速，但其中有关的财务风险管理研究却不是很多。企业在经营的过程中有可能遭受各种各样的风险，最后都有可能转化为财务风险。而财务报表数据可以对财务风险进行直观的展示，财务风险最为容易被识别出来，是企业运营中的

5、信号灯。与西方发达国家相比，我国的家电产业与其仍有差距，在建设健全的财务风险识别和防范机制的时候，也要不断继续学习先进经验，总结规律，辨别出存在的隐性风险从而保证家电制造业健康稳定地发展。所以,对于企业来说,财务风险的研究是具有现实意义的。1.3研究方法1、文献研究法事先查阅相关的文献，查找资料，主要对国内外学者针对我国财务风险提出的理论进行较为深入的了解和研究，同时他们也提出了不同的看法。当然，不能局限于理论，应及时关注关于行业现状的新闻，及时发现家电制造业中可能存在的财务风险O2、案例分析法针对所选的研究对象，根据收集到的资料，对于财务数据有针对性地迸行研究，对经营状况进行适当的分析，然后

6、通过一些案例进行较为客观的描述。本文通过使用案例分析法，从TCL科技的财务风险现状分析的角度出发，研究TCL科技目前可能存在的财务风险，并找出引起这些财务风险的原因，为提出财务风险应对提供基础。以TCL科技的财务风险现状为出发点，发现可能存在的财务风险，找出引起这些风险的原因，为之后提出应对之法提供相应基础。2、研究现状与理论概述2.1 国内外学者研究现状2.1.1 国外学者研究现状1、对财务风险识别的研究风险识别是指对于将要来临的风险,人们会对其产生的原因进行系统性的认识，并做出分析。WiIliamBeaVer(1966)在会计评论上的文章把统计学的数据方法使用到了财务风险的领域,在研究过某

7、一个财务指标变化程度一一建立出单变量的财务风险预警模型结构，以此来推断辨识出企业的财务风险，这成为了多变量预警分析的基础。(引用)Ohison(1980)引入了logistic逻辑回归方法从而针对性的分析判辨出企业财务方面的流动性、公司的资本组成结构和公司的规模。相对于其他分析方法，这种方法对于提供的数据要求不高，并且在准确率方面也较高，从而可透彻的探究财务风险。AlnoorBhimani(2006)认为企业的现金盈余水平可以通过企业现金净流量的变化体现出来，从而可以更为确切的辨别出企业面临的财务风险，还可以根据企业在不同时期获得的投资现金净流量的变化来辨别出其不同阶段产生的财务风险。BOnn

8、ie(2013)提出应建立一个延长企业的财务风险识别流程的分析框架，其框架应当包括有识别模型的建设构成、数据的汇集与规范等，并且，传统数据分析的不足之处可以通过构建财务风险识别框架来弥补。AlessandroZeli(2014)通过对中型企业的财务比率实行动态因子剖析之后，发现对企业的财务风险可以使用财务杠杆系数、财务绩效数据来进行综合的识别剖析。2、对财务风险的防范研究财务风险的防范研究一般分成两步，第一步是对风险的辨别，第二步则是从中找到隐形风险，对其进行研究和控制。这些年来，专家学者们在不断变化的市场环境中，针对企业如何识别与防范财务风险的问题给出了许多具有现实意义且行之有效的建议。Si

9、miOn(2015)认为，企业对于财务风险防控应当从多方面综合性去实行，比如投资、筹集资金、收益的分配等,且从不同的方面分别给予了实际操作的建议，合理的收益分配方案要从确立适宜的产权比率与长短期债务比率，并确立合理的投资组合与科学的投资方向，依据客户的经济状况来减少资金回收时产生的风险等方面来制定。Rosa等学者(2016)通过对财务风险的研究发现,公司的财务风险与公司董事会的组成之间有着正相关的互相影响，企业遭遇财务危机的可能性会因不恰当的董事会结构构成而加大，所以在防范财务风险中，一个结构合理的董事会显得至关重要。RobertSCaPenS(2019)认为，公司在控制财务风险时还得保证自身

10、利益得到最大化，公司运营和财务风险的管理控制之间相互依赖彼此交融，企业中的内控系统得到优化改善，将会成为企业防范财务风险的一道助力，从而使企业自身利益的最大化得到实现。AilSerhanKoyuncugila和NerminOZgUlbaS(2017)通过对财务风险的研究，建立了以数据挖掘为基础，可以监测预警财务风险的数据模型，他认为，这种模型通过使用算法，可以为企业的财务风险提供相对应的建议的。2.1.2 国内学者研究现状1、对财务风险识别的研究与国外相关方面的研究来比,我国的学者对于企业财务风险的研究起步相对会晚一步。学者高克智(2009)将企业的财务风险源由战略角度分为了四个方面，并且指出

11、企业对于财务风险的识别指标的辨析也应该从这四个方面去进行一一经营不当的政策性风险、财务运转低效型的现金流风险、增加陷阱与偿还债务风险与企业担保潜有的财务风险。伊基红、田月昕(2011)提出在企业对自身的经营管理中，财务风险是客观存在的，做不到完全清除，但企业是可以运用某些方法举措来对风险进行辨别。企业的活力与风险状况可以由现金流量的变化展现出来，依据现金流在筹资活动、投资活动、运营活动中的分布不同，他们认为对于企业的财务风险从现金流的角度去进行辨别会更加有说服力，并且还可以把财务风险由现金流量结构的角度去进行辨别。徐义、孙方社(2015)认为财务风险的识别应当在企业进行财务风险管理时,获得首要

12、的关注,依照资金的使用阶段可以把企业的财务风险分成两部分一一投资风险与筹资风险，可以对此运用定性识别与定量识别相结合来辨别，辨别企业财务风险最有用的方法是模糊层次分析法。2、对财务风险的防范研究张敦力、秦乐(2013)在企业防范财务风险时指出，企业要加强内部控制与公司治理机制的完善，财务监督应当实行轮岗制度和财务委派，并且企业建设相关财务风险预警机制，合理运用财务杠杆来助于企业资本结构的优化。学者屠红卫(2014)认为建设适当的财务预警机制是财务风险的第一要务，财务风险预警可以根据现金流量预算分为长短期。然后要及时对未来可能发生的风险进行分类，可依据实际情况分为需分散风险、需回避风险和需接受风

13、险的，从而可以有针对性的做出恰当的财务举措。目前，不管是在国际还是国内，互联网企业都在迅猛发展，但快速发展的同时也存在着不少财务风险。黄敏学者(2018)在对互联网企业财务的特点进行具体辨析后认为，对于财务风险控制的对策应该从四个方面去进行：例如保证获取现有运营的现金流量、噌添筹资和投资的渠道、盈利模式的转变以及成本结构风险的降低等,互联网企业有可能遇上的财务风险都可以通过以上方法得到有效的应对。元媛(2019)认为，企业在经济增速下行的大环境时代下，受到各种不同的现实问题影响而面临较大的财务风险,企业为了提高自身盈利能力或规避财务风险,可以从改变销售模式、进一步去优化供应链的管理、降低储存货

14、品的储备量等方面进行提高。2.2 财务风险概述2.2.1 财务风险的概念在变幻莫测的外部市场环境下，企业的正常生产经营过程中会受到各类难以预测或极具不确定因素的影响，企业预计收益和实际收益存在较大差距而致使企业遭受损失的风险被称为财务风险。企业的筹资风险被称为狭义的财务风险，其中，负债规模是一个标志性数据，它可以看作是衡量企业财务风险的重要标志。一般认为，如果企业负债的数额过于巨大，会产生巨大的偿债压力，从而增大企业出现财务风险的可能,如果数额较小甚至没有,那就没有出现财务风险的可能。企业若仅依赖内部存留的收益想在平时的经营活动中扩大自身规模、增加企业在市场占据的份额，那是完全不足以支撑的，但

15、外部的筹资与投资活动在一定程度上有利于企业经营效率的提升。2.2.2 财务风险识别办法企业在生产经营的过程，对在不同环节中发现的财务风险做出整理与分析被称为企业的财务风险识别。首先对风险进行判断，确定风险的强弱与大致的影响范围，从而为之后的财务风险的管理与财务风险度量提供基本的筹备。可以把财务风险识别的方法大致分成为定量识别法与定性识别法。企业管理层或招聘外部的专家来对企业的内外环境和发展变化进行综合剖析被称为定性分析，是对企业在经营管理中存有的财务风险进行主观评判，对缺少数据分析支持的事项进行财务风险识别是极其适用的。企业在内部环境和外部环境都较为复杂的情况下，便可以使用定性识别，它做出全方

16、面的判断与评价相对依赖于行业专家的经验与专业水准。和定性分析不同，将企业的多种数据作为基础值，通过将基础值与作为标准值的数据进行对比分析,最后通过得出的结果来分析企业财务风险的方法被称为定量分析，该种方法使用成本低、使用简单方便，仅仅只需收集企业的各类有关数据便可快速使用。2.3 相关理论2.3.1 风险预警理论回顾历史上的财务危机的案例，经过分析可以发现，这些财务危机的形成需要一个较长的时间，不会一瞬间就出现，可以得知各种风险转变为财务危机是需要一个较长的潜伏期的。如果可以在出现财务危机的萌芽时就能对企业做出有效的预警，则可以令企业管理者有充足的时间来做出应对措施，防止财务危机的发生，避免企业破产的命运，实现可持续经营。这样会要求企业建设一套科学的财务预警系统，