我国中小企业现金流管理问题及对策的探讨.docx

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1、我国中小企业现金流管理问题与对策的探讨中小企业是我国国民经济和社会开展的重要力量，促进中小企业开展，是保持国民经济平稳较快开展的重要根基，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。其中现金流量管理对企业的存在和开展意义重大，而中小企业因其经营管理的特殊性，其现金流量管理显得尤为重要，在市场经济条件下，企业的各项基本活动的进展都依赖于充裕的现金流，现金就如同企业的血液一样，对企业正常运转发挥着不可替代的作用。本文对目前我国中小企业现金流量管理的目标和存在的问题进展了系统的分析，并结合市场环境和中小企业自身的特点，提出了一系列改革和完善现金流量管理的措施。中小企业要想在剧烈的市场竞争中存在下来，就必须加

2、强和重视对现金流量的管理。关键词：中小企业现金流现金流管理目录摘要错误!未定义书签。ABSTRACT错误！未定义书签。目录IV绪论1一、中小企业现金流管理的目标1（一）拥有充足的现金流量2（二）提升现金使用效果2（三）创造企业价值2二、中小企业现金流管理存在的问题及原因分析2（一）中小企业现金流管理存在的问题31.中小企业对现金流管理不够重视32、现金流管理流程及方法过于简单33、资金短缺，融资比较困难，融资不安全因素大34、不合理投资，投机心里严重4（二）我国中小企业现金流管理存在问题的原因分析4三、完善我国中小企业现金流管理的对策5（一）加强企业管理人员现金流管理意识5（二）标准和完善现金

3、流管理流程51、进展现金预算的编制，实现现金流的战略管理52、加强现金流的流动性管理53、加强现金流的安全性管理6（三）加强对中小企业现金流管理中的借贷问题的管理7结论8绪论随着中国经济的开展，中小企业在我国经济开展过程中起着越来越重要的作用，截至2011年第三季度，全国登记注册的私营企业已超过900万家，注册资金总额近25万亿元；个体工商户超过3600万户，注册资金总额超过1.5万亿元。内资民营经济去年1-10月城镇固定资产投资达14.2万亿元，占全国的58.9%；1-11月出口总额超过5700亿美元，同比增长33.3%,占全国的三分之一。截至去年9月，全国私营企业提供新增就业岗位800多万

4、个（全国工商联2012）,为创造税收和增加就业等方面做出巨大奉献。但是我国许多中小企业处于“高出生率和高死亡率状态。中小企业的开展与许多因素相关，有外部因素也有内部因素。其中不重视现金流管理是影响其开展的一个重要的内部因素。目前很多中小企业面临“资金荒问题，究其基本就是企业没有做好现金流管理。现金就是企业的血液，如果血液都流通不畅，企业又若何能安康的存在与开展呢？在新的市场竞争环境中，若何通过掌握中小企业现金流量控制的规律,加强现金预算控制，使企业形成长期稳定的开展是当前的重要课题。随着企业的开展，规模的加大，企业必须以现金流量作为管理的重心，不断提升企业的竞争优势。因此,研究中小企业现金流量

5、管理具有很强的现实意义。学术界对企业现金流量问题的研究已有几十年的历史，主要是对现金流量管理环境和现金流量与企业投资行为之间的关系提出了一些理论。这方面的研究主要以詹森在1986年提出的自由现金流量理论为代表。在此根基上，学术界拓展研究了筹资活动、股利政策与企业现金流量之间的关系。当前，这方面的研究仍旧是一个热点。另外关于现金流量表研究是有关现金流量问题研究最多的一个方面，其研究内容包括现金流量表工程分类、编制方法和特殊问题的处理等。比方杰拉尔德.I怀特（2007）在?财务报表分析与运用？中定性分析了现金流量与收益的关系。近年来中小企业现金流管理问题一直是热点话题，国内学者也提出了各种研究结果

6、，其中一个重要结论是:资产的内在价值是其未来现金流量的现值。越来越多的企业已经更加清晰地认识到:现金流量对企业价值起着决定作用，企业收益的形成是现金流动的结果。现金流量代表着一个企业的活力，企业经营效益的好坏不是通过企业盈利状况，而是通过盈利所实现的企业的现金性收益来表现的。因为现金周转不开而倒闭的不仅仅是亏损企业，对于那些盈利企业，如果进展大规模扩大，经营者一味追求利润，追求市场，现金周转不开，也会导致现金流转失衡，使企业被迫走上破产的道路。面对现金流量失衡造成的种种严重后果，企业应该特别注意加强对现金流量的管理。本文主要通过现金流管理问题对中小企业开展的影响，对中小企业现金流管的目标，存在

7、的问题及原因进展分析，从加强企业管理人员现金流管理意识，加强现金流管理的借贷问题，标准和完善现金流管理流程三个方面对文章进展论述。一、中小企业现金流管理的目标对中小企业而言，现金流管理的基本目标是确保企业有进展正常经营及其根基上开展所需要的资金，同时加强现金的流动性，提高其营运效率，是中小企业不断壮大实力。中小企业现金流管理的具体目标如下：（一）拥有充足的现金流量近年来我国许多中小企业都在被融资难问题困扰，所以我国中小企业所需的的资金大多数来自企业内部，自有资金是中小企业生产经营的最主要的资金来源。中小企业要想在剧烈的市场竞争中存在开展下去，必须保证拥有一定流量和规模的现金流。因此，中小企业应

8、通过标准财务制度，改善内部经营管理，逐渐积累扩大现金流的规模。同时，应尽量发挥财务杠杆效应，利用外部资金，以保证拥有充足的现金流量（二）提升现金使用效果中小企业应该根据自身的开展阶段，定位好开展方向，加强对应收账款、现金及存货等的管理，才能到达提高资金使用效果。初创期的中小企业，在经营管理和财务管理上都经历尚浅，这一时期企业为稳定其市场地位和稳步安康开展，必须持有充足的现金以满足企业生产经营活动的正常运行，假设此时企业的现金流缺乏，会对企业的资金周转速度和信用等级造成影响，严重了将会给企业带来存在危机。处于成长期的中小企业，由于主营业务开展较快，企业进展固定资产的更新和技术革新需要大量资金，而

9、此时单凭企业的自有资金恐怕无法满足资金需求，那么需考虑外部融资。但要保证外部融资到期时，企业有足够的现金流归还到期的本金和利息，否那么会产生偿付不安全因素。成熟期的中小企业开展比较稳定，销售额和利润都比较高其稳定，企业逐渐出现大量的盈余现金，此时企业有必要对盈余的资金进展管理，防止使企业的资金造成直接或间接的贬值和资金的浪费。中小企业要学会吸取其他企业开展过程中的经历教训，根据自身的不同开展时期确立正确的理财方案，积极提高企业资金的使用效果。（三）创造企业价值企业财务管理的目标是企业价值最大化，这从企业所有者角度反映了企业的目标。盈利是企业目标体系中的一个基本目标，但企业目标不是“最大利润，而

10、是长期资本增值最大化。财务管理就是有关资金的获得和有效使用的管理工作，加强资金的管理、提高收益能力、控制成本费用、加速资金的周转、躲避企业经营不安全因素和财务不安全因素，以实现企业价值最大化。二、中小企业现金流管理存在的问题及原因分析中小企业是我国国民经济的重要组成局部，对我国经济持续增长和社会开展起着举足轻重的促进作用。而多年来，资金流转不畅、现金短缺、现金管理不善一直是制约我国中小企业开展约瓶颈。下面将对中小企业现金流管理存在的问题和原因进展分析。（一）中小企业现金流管理存在的问题1.中小企业对现金流管理不够重视很多企业认为现金流管理只是简单的的财务收支，就算是编制现金流量表也只是按照规定

11、编制，并没有真正的考虑过现金流量表的作用。不懂得使用现金流量表对经营财务决策进展帮助。中小企业的经营目标多为销售额、利润额，而企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏基本的认识，认为现金流量管理是企业财务人员的事情,与自己关系不大。导致企业长期存在大量的应收账款和应付账款，对企业的资金周转造成一定的影响。而且中小企业大多都不进展现金流量预测，当遇到资金周转不灵时,就不得不对外融资，导致资金成本增加，长此以往很容易导致企业进入一种恶相循环状态，甚至最后破产。2、现金流管理流程及方法过于简单现金流的过程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是为了确保企业的存在能力、流动性以及财务灵活性

12、，宗旨是加速现金周转，增强企业价值创造能力。而中小企业在这些方面都做的过于简单。在现金流程动方面，中小企业的现金流内控制度十分不完善，很少对流动资产采购、运输、保管、使用及其资金的安排程序进展系统的规划预算。且不重视现金流量的分析，缺乏对不安全因素预警构建。在现金流速方面，对应收赃款周转率和存货周转率的重视程度不够，往往存在应收赃款账期过长或者是存货过多占用大量流动资金，这样都会影响现金流的周转速度，影响企业的价值创造。3、资金短缺，融资比较困难，融资不安全因素大中小企业融资难的问题日益突出。主要有几方面的原因。第一，大多数中小企业无法利用资本市场进展融资。深交所数据显示，截止2011年11月

13、底，中小企业上市公司数量共636家，由于中小企业自身条件的限制大多数中小企业还是无法利用这个渠道融资。另外由于创业板市场还不健全，有些中小企业即使成功上市，也很难得到创投机构的支持，融资金额非常有限。第二，局部找那个小企业难以从银行获得贷款。据银监会测算，我国银行贷款主要投放给大中型企业，大企业贷款覆盖率为100%,中型企业为90%,小企业仅为20%,几乎没有微型企业。中小企业的财务管理制度不健全，很多企业都有所谓的内部账和外部张，信息不客观不透明，企业信用等级低，资信较差。对银行来说不安全因素较高。国有商业银行贷款多投向国有大企业、地方政府的根基设施和房地产市场，明显“嫌贫爱富。地方性商业银

14、行也未能向中小企业伸出援手，它们对于无抵押贷款的利率一般会到达基准利率的2倍，而有抵押贷款只有1.5倍。缺乏抵押资产的中小企业自然得不到地方商业银行的青睐。第三，民间借贷融资成本高，缺乏法律监管。从“吴英案，到长沙局部房产老板“跑路，再到温州某集团董事长被拘，几起案例凸显了民间借贷的种种问题。虽然近年来政府出台了一系列扶持政策，但还是不能从基本上改变中小企业的不利地位。4、不合理投资，投机心里严重目前，许多中小企业的管理仍然停留在车间式管理水平上，对投资决策管理重视不够，甚至出现管理盲点。中小企业资在投资时，缺乏必要的投资决策分析。通常都是企业领导人一人说了算，独断专行，缺乏不安全因素成本意识

15、。由于决策的随意性和主观性，往往会带来极大的危害性和负效应。不合理投资对企业现金流流动有着致命的打击。近年来，受国际国内经济放缓影响，在人工、原材料、融资等成本居高不下的情况下，不少企业选择将资金投入虚拟经济领域，实体经济开展陷入困境，很多企业将大量资金投入到虚拟经济中，短期来看，到资本市场上“打打游击确有可能获得高收益，在“时局困难时倒倒房产也能赚人民币。但从长远看，倘假设一个地区充满着投机心态，大量资金被用来放贷炒作而不是高新技术研发，实体经济的开展必然缺乏后劲甚至止步不前，而且虚拟经济不安全因素较高，稍有不慎就会导致企业资金链断裂，最面临倒闭的命运。中国民企平均寿命仅有2.9年，而美国企

16、业平均寿命长达40年。造成企业短命的一个重要因素一一投机心理。（二）我国中小企业现金流管理存在问题的原因分析目前我中小企业正在经受“两难一高的考验，即融资难，招工难，成本高。我们要想很好的解决这些问题，就应该先从基本上了解问题的所在，分析问题的原因，这样才能提出好的解决方法。第一个原因就是现金流管理不够科学。因为中小企业不重视现金流管理，所以也不会聘请高级的财务人员对现金流进展合理的管理，由于财务人员的素质不高，只是运用传统的简单的管理方法，并不进展具体的财务分析，也没有合理的信息反响机制及资金的预算管理，这样若何能做好现金流管理呢，又若何为企业决策提供依据呢第二个原因就是中小企业企业融资难问题。融资难是制约中小企业开展的老问题，2011年这一问题更显突出。资金短缺是目前造成一些中小企业关门倒闭的主要原因。企业筹集不到资金直接导致现金流受阻，严重时可能使资金链断裂