证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》考前点题卷二[新型题].docx

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1、证券分析师胜任能力发布证券研究报告业务考前点题卷二新型题单选题1.一张12月份到期的执行价格为500美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为450美分/蒲式耳，权利金为55美(江南博哥)分/蒲式耳，其内涵价值为()美分/蒲式耳。A. 50B. 0C.-50D.-5正确答案：A参考解析：内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益，与权利金无关。看跌期权的内涵价值二执行价格-标的物的市场价格，则题中看跌期权的内涵价值二500-450二50(美分/蒲式耳)。单选题2.关于时间数列的预测方法，下列说法错误的是()。A.趋势外推法可以采用直线

2、、曲线和指数方程进行计算B.指数平滑法是由移动平均法演变而来C.指数平滑法需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差D.移动平均线只能预测最近一期数据，逐期移动，逐期预测正确答案：C参考解析：R项，指数平滑法的特点是只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据。移动平均法只能预测最近一期数值，逐期移动，逐期预测。它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差。单选题3.通常，当上市公司股份分割后，股票价格会()。A.无法确定B.不变C.下降D.上升正确答案：D参考解析：股票分割后每股市价下降，吸引更多投资者购买

3、，会刺激股价上升。单选题4.设有两个线性相关的指标变量X、Y,X和Y变量的协方差为0.48,X变量的标准差为0.80,Y变量的标准差为0.64,则X,Y变量积矩相关系数为OoA. 0.85B. 0.78C. 0.9375D. 0.76正确答案：C参考解析：积矩相关系数(r)为(X与Y变量的协方差)/(X变量的标准差)*(Y变量的标准差)=0.48/(0.80*0.64)=0.9375单选题5.样本判定系数炉的计算公式是()。K=塔A.ASSW=吧B.一而W=I-壁C. ESS/=空D.正确答案：B参考解析：反映回归直线与样本观察值拟合程度的量是拟合优度，又称样本口、ESSJL)1RSSR-=F

4、=I-。TSSVi1-7TSS“可决系数”，常用R2表示。其计算公式为：ZarlO其中，TSS为总离差平方和，ESS为回归平方和，RSS为残差平方和。单选题6.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是()。A.同经济周期及其振幅密切相关B.同经济周期及其振幅并不紧密相关C.与经济周期的波动同步D.滞后于经济周期正确答案：B参考解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。单选题7.财务报表分析的原则主要有两个，一是坚持全面原则，二是坚持()原则。.考虑个性B.均衡性C.非流动性D.流动性正确答案：A参考解析：

5、分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。单选题8.下列关于多元线性回归模型的说法中，错误的是()。.自变量对因变量必须有显著的影响，并呈密切的线性相关B.自变量应具有完整的统计数据，其预测值比较容易确定C.模型中有且只有一个自变量D.自变量之间具有一定的互斥性正确答案：C参考解析：C项错误，多元线性回归模型涉及两个或两个以上的自变量。故本题选Co单选题9从理论上说，关联交易属于()。A.市场化交易B.中性交易C.不合规交易D.内幕交易正确答案：B参考解析

6、：从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化等。故本题选Bo单选题10.反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是()。A.负债比率B.资产管理比率C.现金流量比率D.投资收益比率正确答案：A参考解析：Z期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。单选题IL关于缺口，下列说法错误的是()。A.缺口，通常又称为“

7、跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域B.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小C.持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者D.一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令正确答案：C参考解析：C项描述的是普通性缺口的特征。持续性缺口一般不会在短期内被封闭。单选题12.投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%,2012年12月31日到期，到期一次还本付息

8、。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为()元。(按单利计息复利贴现)A. 103.64B. 109.68C. 112.29D. 116.07正确答案：BPr=10968参考解析：购买价格为：”-12%(元)。单选题13.当前，某投资者打算购买面值为100元，票面利率为8%,期限为3年，到期一次还本付息的债券，假定债券当前的必要收益率为9%,那么该债券按单利计算的当前的合理价格()。A.介于95.75元至95.80元之间B.介于96.63元至96.64元之间C.介于97.63元至97.64元之间D.介于98元至99元之间正确答案：A参考解析：

9、该债券的到期还本付息额=100X(1+3X8%)=124(元)，因此，其理论价格二124/(1+9%)3仁95.75075(元)，介于95.75元至95.80元之间。故本题选A。单选题14.金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过()的方式进行的标准化金融期货合约的交易。A公开音价B：买方向卖方支付一定费用C.集合竞价D.协商价格正确答案：A参考解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。单选题15.下列关于逐步回归法说法错误的是()。A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数

10、B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后t检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性正确答案：D参考解析：逐步回归法是指以F为被解释变量，逐个引入解释变量，构成回归模型，进行模型估计。根据拟合优度的变化以及结合F检验和t检验的显著性决定是否保留新引入的变量。如果新引入了变量后使得F检验和t检验均显著，并且增加了拟合优度，则说明新引入的变量是一个独立解释变量，可考虑在模型中保留该变量；如果新引入的变量未能明显改进拟合优度值，或者F检验和t检验出现了不显著现象，则说明新

11、引入的变量与其他变量之间存在共线性。单选题16.检验时间序列的平稳性方法通常采用()。A.格兰杰因果关系检验B.单位根检验C.协整检验D.DW检验正确答案：B参考解京检验时间序列的平稳性方法通常采用单位根检验，常用的单位根检验有DF检验和ADF检验。故本题选B。单选题H7.()经常在重要的转向型态(如头肩式)的突破时出现，可协助辨认突破信号的真伪。A.突破缺口B.持续性缺口C.普通缺口D.消耗性缺口正确答案：A参考解析：突破缺口是由于证券价格向某一方向急速运动，从而跳出原有形态所形成的缺口。突破缺口的出现，未来的波动会较没有突破缺口的波动为强。即一个型态伴随着突破缺口的突破后，随后的上升(或下

12、跌)会更快更多，往往较量度的“最少升/跌幅”为大。单选题18.由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是()。A.反向的B.水平的C.向上倾斜的D.拱形的正确答案：C参考解析：由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。单选题19.()定律描述了一个事实，微处理器的速度会每18个月翻一番。A.吉尔德B.摩尔C.贝尔D.麦特卡尔正确答案：B参考解析：摩尔定律是信息产业中非常流行的定律之一，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。单选题20.关于完全竞争

13、型市场的特点，下列说法错误的是()。A.生产者可自由进入或退出这个市场B.生产的产品同种但不同质C.生产者众多，各种资料可以完全流动D.企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定正确答案：B参考解析：完全竞争型市场的特点有：生产者众多，各种生产资料可以完全流动；没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的；生产者可自由进入或退出这个市场；市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解；企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。B项是垄断竞争型市场的特点。故本题选Bo单选题2L下列属于周期型行业的是()。A.

14、食品业B.信息技术行业C.耐用品制造业D.公用事业正确答案：C参考解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。单选题22.根据美国迈克尔波特提出的价值链(ValueChain)理论，公司的总价值包括()和利润这两部分。A.基本活动B.辅助性的支持活动C.生产活动D.价值活动正确答案：D参考解析：企业的总价值包括价值活动和利润这两部分。其中，价值活动就是指企业所从事的物质和技术上的界限分明的各种活动。这些活动根据其在价值增值过程中的参与形式可以划分为两大类：基本活动和辅助性的支持活动。OoA.利率上升,B.利率上升,C.利率

15、下降, D.利率下降,单选题23.如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是投资减少 投资减少 投资增加 投资增加收入和消费减少,收入和消费增加,收入和消费增加,收入和消费减少,正确答案：A参考解析：当货币供给减少，货币需求大于货币供给，利率会上升，投资下降。利率上升，导致消费减少。投资和消费减少，导致产出减少，从而收入减少。单选题24.关于证券投资策略，下列说法正确的是()。A.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略B.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略C.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略D.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关正确答案：B参考解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，理论依据主要是市场有效性假说；主动型策略的假