2021年夏季证券从业资格资格考试证券投资分析第四次基础题（附答案及解析）.docx

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1、2021年夏季证券从业资格资格考试证券投资分析第四次基础题（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列哪项不属于上证分类指数的是OOA、工业类指数B、金融类指数C、公用事业类指数D、综合类指数【参考答案】：B【解析】上海证券交易所将上市公司分为：工业、商业、地产业、公用事业和综合类等，深圳证券交易所在此前述五类基础上多出一个金融业。2、上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作OOA、最小风险组合B、最小方差组合C、最佳资产组合D、最高收益组合【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P337。3、由于通

2、过货币乘数的作用，O的作用效果十分明显。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：C4、O主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A、无套利均衡分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术【参考答案】：B【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。5、反映公司运用所有者资产效率的指标是OoA、固定资产周转率B、股东权益周转率C、总资产

3、周转率D、存货周转率【参考答案】：B6、某公司某会计年度的无形资产净值为10万元，负债总额60万元，股东权益80万元，根据上述数据，公司的有形资产净值债务率为OOA、1.71C、2.85D、O.86【参考答案】：D有彤资产净值债务率是企业负债总额与有形资产净值的百分比。计算公式是：有形净值债务率二负债总额（股东权益-无形资产净值）X100%本题中有形资产净值债务率=60/（8010）0.86。正确答案为Do7、ICIA每年两次在世界各地异型证券投资分析师国家大会，1998年，通过了O,对各国协会提供指导性意见。A、证券投资分析师职业道德规范B、证券投资分析师执业道德倡议书C、国际伦理纲领，职业

4、行为标准D、北京宣言【参考答案】：C8、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于OOA、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C9、（）估值方法假设投资者不存在不同的风险偏好，对风险均持中性态度，从而简化了分析过程。A、绝对估值法B、相对估值法C、资产价值估值法D、风险中性定价法【参考答案】：D考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30o10、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于OOA、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C11、某投资者

5、的一项投资预计两年后价值IoOOOo元，假设必要收益率是20%,下述最接近按复利计算的该投资现值的是OOA、 40000元B、 50000元C、 69000元D、 79000元【参考答案】：C【解析】IOOOOO：(1+20%)2=69444.40(元)，最接近C选项。12、下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是OOA、信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B、市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C、债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D、低利付息债券比高利付息债券的内在价值要高【参考答案】：B13、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是O,以求

6、得市场平均的收益水平。A、收入和增长混合型B、指数化型C、收入型D、货币市场型【参考答案】：B【解析】根据有效组合理论，特别是在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零，因此，信奉这一理论的投资者一般模拟某种市场指数进行投资，以求得市场平均收益水平。14、O是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。A、零售物价指数B、生产者物价指数C、成本物价指数I）、国民生产总值物价平减指数【参考答案】：D考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P73o15、某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股1

7、6元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为OOA、14%B、 17.5%C、20%D、24%【参考答案】：C16、套利定价理论的创始人是（）。A、马柯威茨B、林特耐C、理查德罗尔D、史蒂夫罗斯【参考答案】：D【解析】套利定价理论的创始人是史蒂夫罗斯。17、公司的产权比率是（）oA、54.72%B、41.90%C、 59.93%D、 D,48.32%【参考答案】：A18、以下行业属于周期型行业的是（）。A、计算机业B、消费品业C、食品业D、公用事业【参考答案】：B【解析】周期型行业的运动状态与经济周期密切相关，经济上升时,该行业相关产品的购买相应增加，当经济衰退时，这些行业相

8、关产品的购买被延迟到经济改善之后。需要收入弹性高（收入的变动会带来行业的销售更大幅度的变动）的行业属于周期性行业，如是消费品和耐用品制造业。19、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是OOA、清算价格法B、重置成本法C、收益现值法D、市场价值法【参考答案】：D考点：熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。见教材第五章第四节，P245o20、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）。A、DEA是基础B、EMA是基础C、DIF是基础D、（EMA-DEA）是基础【参考答案】：C21、证券法规定，在证券交易

9、活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以O的罚款。A、1万元以上10万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】：B【解析】证券法规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。22、在（）市场中，证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。A、弱式有效市场B、半弱式有效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：D23、某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这属

10、于O的资产重组方式。A、资产剥离B、资产置换C、股权一资产置换D、资产配负债剥离【参考答案】：B24、下列不属于虚拟资本及其价格特性的是OoA、虚拟资本以有价证券形式存在B、虚拟资本本身具有价值C、股票、债券属于虚拟资本范畴D、虚拟资本与实体资本相对【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P23o25、高通胀下的GDP增长，将促使证券价格OoA、快速上涨B、呈慢牛态势C、平稳波动D、下跌【参考答案】：D26、以下不是产业的特点的是OoA、规模性B、专业性l(ao)-j；(V)C、职业化D、社会功能性【参考答案】：B【解析】产业的特点有：规模性、职业化、社会功能性，

11、B项不是产业的特点。27、在K线理论的四个价格中，()是最重要的。A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价【参考答案】：B28、O表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、获利期【参考答案】：C29、下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有OoA、速动比率B、销售净利率C、资产收益率D、市盈率【参考答案】：A30、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于OOA、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A31、可以得到较为

12、充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理的形式是OOA、抽样调查B、实地调研C、问卷调查D、深度访谈【参考答案】：D深度访谈具有许多优点，包括可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理。深度访谈的一个弱点在于受访者可能会受到访问者(研究者)的影响。32、通过公司现金流量表的分析，可以了解OoA、公司盈利状况B、公司资本结构C、公司偿债能力D、公司资本化程度【参考答案】：C33、KDJ指标的计算公式考虑了O因素。A、最高价、最低价B、开盘价、最高价、最低价C、开盘价、收盘价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：DKDJ是在RSV

13、的基础上通过对指数的平滑移动平均计算出来的，RSV(n)：(Ct-Ln)/(Hn-Ln)100,其中Ct是当天收盘价，Hn.Ln分别是最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价，n为选定的时间参数。通过公式可以看出KDJ的计算考虑了收盘价、最高价和最低价。本题的最佳答案是D选项。34、一般地，在投资决策过程中，投资者应选择O行业投资。A、增长型B、周期型C、防御型D、初创型【参考答案】：A35、利率消毒的假设条件是OoA、市场利率期限结构是正向的B、市场利率期限结构是反向的C、市场利率期限结构是水平的D、市场利率期限结构是拱形的【参考答案】：C36、上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元

14、，相应的贴现率（必要收益率）为10%,该公司股价18元，计算该股票的净现值为OOA、-2元B、2元C、18元D、20元【参考答案】：B【解析】计算如下：内在价值二210%=20（元）NPV=20-18=2（元）考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用。见教材第二章第三节，P46o37、下列说法错误的是（）OA、适度的通货膨胀有利于股票价格上扬B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C、回购部分短期国债有利于股票价格上扬I）、提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬【参考答案】：D38、下列选项中，属于选择性货币政策工具的是OoA、法定存款准备金率B、公开市场业务C、再贴现政策D、直接信用控制【参考答案】：D【解析】直接信用控制属于选择性货币政策工具。ABC选项属于一般性货币政策工具。39、下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是OoA、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡【参考答案】：C40、（）是一国