我国建设工程项目融资入门.docx

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1、浅谈我国建设工程项目融资.wd.内容摘要工程融资适应了现代社会工业化的城市化进程中对根基设施规模化、系统化开展的需要，是政府职能与私人机构功能互补的历史产物。它作为公共根基设施建设与私人资本的特殊结合方式已引起世界各国的广泛关注，因而我想在下面的内容中探讨工程融资。对工程融资的内容和工程融资在中国存在的问题和解决方式进展研究，在这期间不仅有助于提醒其内在的合理性，而且具有重要的经济学、法学、社会学的理论价值。工程融资正常应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建工程。中国需要建设大量的根基措施。对于工程融资深入的研究能够使中国得到经济的开展。关键词：中国、工程融资、根基措施建设

2、目录内容摘要I引言11工程融资概述11.1 工程融资的基本内涵11 .1.1工程的概念12 .1.2工程融资的构造及特征11.2 工程融资的实际意义12深圳沙角B电站工程的工程融资分析22.1 深圳沙角B电站工程的工程融资基本情况22.2 深圳沙角B电站工程的工程融资基本运营22.3 3深圳沙角B电站工程的工程融资总结23完善我国工程融资的建议33.1 我国当前工程融资存在问题33.2 提升我国工程融资水平建议4结论与展望4引言随着改革开放的深入,我国的金融活动和投融资体制发生了巨大变化。80年代中期,许多新的融资模式作为重要的金融工具,从国外相继传入我国企业界和金融界,并且在一些大型的国内外

3、投资工程中得以成功运用。近几年,随着我国经济的高速开展,根基设施建设和大型企业改造等各个方面的资金需求日益增长,若何利用新是融资模式为经济建设筹集资金,这正是正我国政府、企业界和金融界的热门话题。中国在高速开展的同时更需要的是工程融资方式来建设自己国家的根基措施。下文解释了工程融资的内涵，并在一定程度上反响了中国工程融资现状的问题所在和解决方案。本文从一个小小的例子反映出了中国现状问题的所在和解决方案，在一定程度上分析了中国融资工程的缺陷与缺乏。为中国在工程融资的道路上提出了珍贵意见。本文能够更好的发现中国现状工程融资的问题与缺乏，促使中国工程融资得到进一步的开展，使中国能够更快更好的开展经济

4、。让中国加快建设步伐，超越其他国家。1工程融资概述1 .1工程融资的基本内涵1.1.1 工程的概念工程是指一系列独特的、复杂的并相互关联的活动，这些活动有着一个明确的目标或目的，必须在特定的时间、预算、资源限定内，依据标准完成。工程参数包括工程范围、质量、成本、时间、资源。11.L2工程融资的构造及特征工程融资的构造：即工程的承办人（即股东）为经营工程成立一家工程公司，以该工程公司作为借款人筹借贷款，并以工程公司本身的现金流量和收益作为还款来源，以工程公司的资产作为贷款的担保物。工程融资一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建工程，目前应用领域逐渐扩大，例如已应用到大型石

5、油化工等工程上。工程融资的特征：工程导向，以工程为主体安排的融资，主要是依赖于工程的现金流量和资产而不是依赖于工程发起人的资信来安排融资。有限追索，在某种意义上，贷款人对工程借款人的追索形式和程度是区分融资是属于工程融资还是属于传统形式融资的重要标志。不安全因素分担，为了实现工程融资的有限追索，对于与工程有关的各种不安全因素要素，需要以某种形式在工程投资者（借款人）、与工程开发有直接或间接利益关系的其他参与者和贷款人之间进展分担。融资成本高，与传统的融资方式比较，工程融资存在的一个主要问题是相对筹资成本较高，组织融资所需要的时间较长。信用构造多样化，在工程融资中，用于支持贷款的信用构造的安排是

6、灵活多样化的，工程融资的框架构造由四个基本模块组成，即工程投资构造、工程融资构造、工程资金构造和工程的信用保证构造。1.2工程融资的实际意义“工程融资用于代表广泛而又具有一个共同特征的融资方式,共同的特征是:融资不是主要依赖工程发起人的信贷或所涉及的有形资产。在工程融资中，提供优先债务的参与方的收益在相当大的程度上依赖于工程本身的效益,因此他们将其自身利益与工程的可行性、以及潜在不利因素对工程影响的敏感性严密联系起来。如今的工程融资主要集中在发电站、公路、铁路和机场等根基设施工程投资，尤其是在包括中国在内的亚洲新兴工业化国家。2深圳沙角B电站工程的工程融资分析2.1深圳沙角B电站工程的工程融资

7、基本情况深圳沙角B电站是我国第一个有限追索权形式的工程融资案例,也是中国第一次使用工程融资概念兴建的根基设施工程。该工程应用了工程融资中的BoT模式，在这次工程成功实施,标志着我国企业在国际市场举借外债开场走向成熟。深圳沙角B电站于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并开工兴建,1988年建成投入使用。深圳沙角B电厂的总装机容量为70万千瓦，由两台35万千瓦发电机组成。工程总投资为42亿港币（按1986年汇率计算为5.4亿美元）。2.2深圳沙角B电站工程的工程融资基本运营负责深圳特区电力建设的公司与一个香港公司合资组建工程公司，该工程公司是由深圳、香港和日本公司共同参股组成。按照合资

8、合同,该公司负责签订建造、供应和购置合同,并负责筹集所需的外汇资金。工程完工后，10年内，由该公司负责工程的运营,分配工程利润,并负责筹集工程运营和偿债所需资金。在运营期完毕时工程将转交给中方公司，该工程采用的是BOT模式。一个由日本和香港公司组成的承包商/制造商负责按照“交钥匙合同方式建造工程，日本方面向承包商/制造商提供卖方信贷;根据合同延期支付的进度款由一个商业银行组成的银团提供担保。银团还以贷款形式向工程公司提供了所需的其他资金。工程运营阶段的早期,是由一个在电站管理方面有国际声望的公司负责的，中国人民保险公司提供有形损害及其连带损失的保险。中方以固定价格向电站提供燃煤,并与工程公司，

9、签订了生产购置合同,该合同规定了购置价格和最低购置量,使得销售收入足够支付工程的成本、偿债,并满足发起人所期待的投资回报。广东国际经济信托投资公司作为政府指定的中方担保人在合同中承担责任担保。该担保工程的权益被转让给商业银行，同时以广东省政府的名义提供了抚慰信。中方负责铺设与工程有关的根基通讯线路。32.3深圳沙角B电站工程的工程融资总结深圳沙角B电站工程的成功是我国工程融资开展的重要例子,在这个工程中运用了BOT模式，BOT模式至今仍然是一种新型的工程融资构造,还没有一个工程可以证明它是一种业已完善的模式。我国至今还需要在更多建设工程上运用工程融资。在1988年深圳沙角B电站工程建设取得成功

10、之后，工程融资成为国内根基设施融资开发的一个热点之后，国家计委不仅牵头对工程进展了研究,较为广泛地拟定了采用工程融资试点的大型建设工程。3完善我国工程融资的建议3.1 我国当前工程融资存在问题工程融资作为当前资本市场的一种融资方式，但是，要完成一个工程融资的安排，在目前状况下仍然具有很大的难度，存在大量的问题，主要包括：1、中国政府自己所需要又是外商投资不安全因素较小的工程，中国政府总把时间拖得长长才让国外投资者承包，在一定程度上影响了我国的建设。2、中国政府在工程实施全过程中使双方利益得到保护的程度不够。3、我国缺乏能够通过既熟悉国际惯例又了解中国具体情况的专家队伍与国外投资商取得共同语言的

11、队伍。4、中国还未将有关法令、规定、制度和政策贯彻到具体工程实施过程中去。5、中国的外汇体制和方案投资体制不够完善，这个问题决定了根基设施工程融资在近期是受到严格控制的，。6、立法不完善,造成工程融资的定义,税收等方面没有明确的法律依据。7、大型的根基设施周期过长,繁琐的审批程序和各级管理体制的低效率,使工程融资举办周期有时达数年之久。这点主办者必须十分重视并设法加以抑制。43.2提升我国工程融资水平建议成功的工程融资安排，需要主办者和投资人共同努力，制定严密和可靠的工程法律和不安全因素分担构造。以BOT形式进展根基设施工程融资为例,主办方政府必须和投资人就主要的条款,责任和权利签订投资协议,

12、并将这些条件在特许权合同中详细描述。由于外方在一些工程融资中,对于根基设施的所有权在工程完成之后即转移给主办方政府。因此,双方都关注外方的经营权的价值,即工程所能取得的现金流量，主办方政府在保护这种排他性的特许权方面应给予外方足够的保证，包括维护根基设施的服务购置，限制潜在的市场竞争等等。对于投资人特别关注的问题应该有明确的答复，如国际融资的可能性和额度，外汇的汇兑，土地的使用权处理等等。国际资金的流动，以盈利为唯一目的，因此，只有当主办方的根基设施工程具有良好的构造安排和较高的收益水平时，国际资本才会流入主办方国家。在法律上，政府更应该制定一些专属于工程融资的法律，让投资者更加安心的进展投资

13、。结论与展望通过对建设工程工程的了解，同许多其他的创新具有共同的命运，工程融资经历了一段默默无闻的时期。直到本世纪80年代，由于经济开展的需要而将工程融资捧到经济舞台上时，许多人将它当成了新生事物。然而工程融资远非一种新生事物，它自出现至今已有至少300年的历史。这说明我们应该善于从旧事物里面开展新事物，把它运用到合理的地方。还得出了只有在运作前和工程实施过程中不断总结经历，正确地对待已经出现的问题，才能够妥善地解决出现的问题，才能使今后新上的工程防止类似问题的发生和出现，才能不断地标准工程融资的运作。只有标准的运作才能保证工程的正常运行，减少工程实施后经营期中的纠纷，提高政府的信誉，促进国内外资金和工程的引进，在不增加财政负担的前提下，通过利用工程融资，促成更多有利于未来经济开展，造福于社会，造福于人民。